格力电器:54股获买入评级最新报告

作者: 公司产品  发布:2020-02-21

  [第01页][第02页][第03页]下一页【20:50格力电器(000651)公司点评:疫情难改确定性低基数新能效有望领跑】

  投资建议:疫情背景下空调市场需求在家电各品类中具相对稳健性,公司提前锁单使短期影响相对较小,19H1低基数及待淘汰原三级能效加库存可能性下,公司具备跑赢空调整体市场的确定性。预计公司19-21年归母净利润分别为282.8/334.8/381.2亿元,增速7.9%/18.4%/13.9%,EPS为4.7/5.6/6.3元,对应PE为12.5/10.6/9.3,维持“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构134次买入评级、21次增持评级、15次强推评级、14次跑赢行业评级、7次推荐评级、5次买入-A评级、3次强烈推荐评级、3次审慎增持评级、3次优于大市评级、2次持有评级、1次中性评级、1次HOLD评级、1次Outperform评级。

  【20:50大立科技(002214)重大事件快评:军用红外技术助力抗疫情军民用市场前景可期】

  在该机构给予的盈利预测中,2019年的营业收入及净利润的增长的主要来源是军用红外探测器陆续中标并且进入了量产阶段,营业收入增速为36%,绝对金额为5.76亿元,净利润增速为147.4%,金额为1.36亿元。给予高增速的原因是军用红外夜视设备在十三五末期进入了大量采购期。公司在2019年3月公告了两份军品订货合同,其中一份金额为8305万元,另一份为4466万元,两份合同总金额为1.28亿元。公司在2019年中报中的营业收入增速达到了60.62%,净利润增速达到了181.68%。2019年7月公司又中标了中国航天科工集团某院某厂某型红外夜瞄项目,进一步支撑了该机构给予的盈利预测。新中标的军品主要是新型红外设备,新型军品的净利率水平一般会高于老型号的军品也必然显著高于民品。上半年交付以传统民用产品为主,下半年交付以老型号军品为主,且2019年下半年除7月外无新中标信息公告,因此在2019年三季度营业收入增速下滑至32.96%,但净利润增速依然高达180.62%,到了四季度,公司军品交付已进入收尾阶段,民品交付占比提升,因此收入增速略微上行,但净利润增速下调。因此给予公司2019年全年,营业收入增速为36%,净利润的增速为147.4%。

  关于2020年的盈利预测,该机构给予收入增速达到92%,金额为11.06亿元,净利润增速达到95%,金额为2.65亿元。由于2020年年初突发疫情带来了自动红外温度检测仪等产品的极高速增长,因此拆分为红外设备和疫情期间相关部门紧急增订的红外设备两项进行解释。在原有红外设备领域,今年是十三五的最后一年,军队为完成相应的采购计划,会发生突击花钱等行为,使得军品订货依然会增长,受益于此,与疫情不相关的红外产品的营业收入预计为6.8亿元,增速为18%,贡献净利润预计为1.9亿元,同比增速为39.7%,在此部分利润增速高于收入增速的主要原因亦是因为军品增速高于其他民品。

  投资建议::大立科技上市公司科研生产能力可以满足高科技武器装备研制需要,从技术及认可度两方面均受到下游客户及军方的认可,军用产品将受益于军队相关改革完成后全军武器装备升级的加速,民用检测产品在此次疫情中的成功应用有利于其继续开拓相关民品市场。预计19-21年归母净利润1.36/2.65/2.88亿元,对应EPS为0.30/0.58/0.63元,对应当前股价PE为53.3/27.3/25.1x,给予首次评级为“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次买入评级、2次审慎增持评级、1次增持评级。

  【20:45华电国际(600027)2019年业绩预告与经营数据点评-量价齐升、业绩翻倍估值安全边际充足】

  投资建议:根据公司最新公告数据,该机构更新2020/2021年电价同比变动预测为-1.7%/-0.4%,上网电量同比变动预测为+3.9%/+1.0%,煤价同比变动预测为-3.0%/-3.0%,更新2019-2021年业绩预测为33.0/43.3/46.6亿元,折算EPS预测为0.33/0.44/0.47元。公司当前股价对应P/E为11/8/8倍,对应2019年P/B为0.79倍(扣除永续债影响后)。维持“买入”评级,目标价为4.90元。

  该股最近6个月获得机构31次买入评级、14次增持评级、5次增持-A评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、3次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次持有评级。

  风险提示:动力电池装机量不及预期;补贴政策变动风险;疫情影响开工率和下游需求。

  该股最近6个月获得机构21次买入评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次增持评级。

  【20:40曲美家居(603818):品牌焕新“三新”营销转型2020年业绩拐点向上可期】

  投资建议::公司战略和营销转型效果显著,什么是plc 模块与Ekornes协同驱动发展,未来可期。该机构预计,公司2019-2020年营业收入为44.02、50.25亿元,同比增长52.23%、14.15%;归母净利润为0.99、2.72亿元(基于主业拐点与财务费用节省的假设),同比增长266.77%、159.05%,对应PE为33.1x、12.1x,维持“买入”评级。

  风险因素::疫情持续时间超出预期;房地产销售大幅下滑;行业竞争大幅加剧;财务费用节省不及预期。

  该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次强推评级。

  【20:05新宙邦(300037):电解液、氟化工景气向上精细化工龙头成长可期】

  盈利预测与投资建议。预计2019-2021年归母净利润分别为3.2亿元、4.5亿元、5.7亿元,对应EPS分别为0.86元、1.18元、1.51元,对应PE分别为39X、28X、22X。公司是精细化工龙头,新增产能陆续释放,电解液产品已进入LG、松下、CATL等龙头电池厂供应链,受全球电动化趋势及特斯拉需求催化,上调至“买入”评级。

  风险提示:原材料价格大幅波动风险、市场竞争加剧的风险、汇率风险、安全环保风险、管理风险、新建项目投产进度不及预期的风险。

  该股最近6个月获得机构35次买入评级、25次增持评级、12次推荐评级、10次跑赢行业评级、8次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次持有评级。

  【19:20新大正(002968)重大事项点评-依托专业能力“应急大考”交出满意答卷】

  该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次强推评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次Outperform评级。

  风险提示:(1)疫情的持续时间超预期;(2)经济数据超预期下调;(3)资产荒加重。

  该股最近6个月获得机构33次买入评级、17次增持评级、7次强推评级、6次优于大市评级、5次推荐评级、4次买入-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次强烈推荐评级。

  【18:54视觉中国(000681)事件点评:网站恢复试运营图片版权龙头再出发】

  该股最近6个月获得机构37次买入评级、7次跑赢行业评级、7次增持评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。

  投资建议:拓普是汽车零部件多品类路径的典型代表,新的一轮成长有望开启。核心看点:1)新能源催化下带来轻量化业务快速增长,特斯拉客户放量成为最大亮点。2)跟随行业需求复苏传统业务业绩改善可期。该机构预计2019-2021年归母净利润5.04/6.45/8.5亿元,同比增速-33.16%/28.04%/31.86%,PE为44.73X/34.93X/26.49X,首次覆盖,给予“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构42次买入评级、39次增持评级、13次推荐评级、4次审慎增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次Outperform评级、1次买入-B评级、1次优于大市评级、1次中性评级。

  【18:40新华保险(601336):2019年业绩预增80%略超预期疫情短期影响资产端和情绪面】

  投资建议:基于业绩预告调整盈利预测。该机构预计19-21年EPS为143.49、134.84和148.26亿元,同比增速分别为81.1%、-6.0%和10.0%。(原预测为133.61、131.18和151.56亿元),当前对应19-21年PEV分别为0.73、0.63和0.55倍,继续维持买入评级。新型冠状病毒感染肺炎疫情短期影响资产端和情绪面,预计节后股市和债市波动加大,是短期股价最大扰动因素。以下因素待数据验证后估值有望迎来向上催化:1.2019年末阶段密集增员,并加大费用投入用于培训、激励等环节,新增人力的质态、队伍士气、团队执行力亟待全年持续验证。2.在褪去健康险的特色标签后,公司能否在行业中建立差异化竞争优势,形成具有自身鲜明特色的战略定位,并一以贯之,向市场传递可持续的执行能力,亟待检验。

  风险提示:人力脱落、银保渠道合作不畅、保障型产品销售不及预期、长端利率下行

  该股最近6个月获得机构33次买入评级、17次增持评级、7次强推评级、6次优于大市评级、5次推荐评级、4次买入-A评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次强烈推荐评级。

  【18:40索菲亚(002572)2019年年报预告点评:Q4收入增速回升费用管控效果显现利润提速】

  营销短板逐步补齐,叠加稳固经销商体系,维持买入!2018年以来持续的高开店,叠加头部经销商实力突出;多品类一城一商,有利于品类间相互带单导流,提升客单价。管理层调整,营销新任负责人到位,营销政策与经销商管理执行到位。中长期角度,信息化、柔性化工厂打造成本优势壁垒,经销商体系更稳定,凸显长期成长价值。由于公司管理变革逐步落地,效果逐步显现,该机构上调公司2019-2021年归母净利润盈利预测至10.70亿元、11.98亿元和13.18亿元(原为10.19亿元、11.77亿元和13.49亿元),当前股价(19.69元)对应2019-2021年PE分别为17倍、15倍和14倍,维持买入!

  该股最近6个月获得机构36次买入评级、12次跑赢行业评级、7次强烈推荐-A评级、6次增持评级、4次推荐评级、3次买入-A评级、2次强推评级、1次优于大市评级。

  风险提示:宏观经济大幅下滑,传统纳税服务业务受影响较大的风险;《电商法》执行不力,新商合规宝产品推广受挫的风险;市场竞争加剧的风险;解禁风险;商誉减值风险。

  【17:20鹏辉能源(300438)2019年业绩预告点评-计提坏账准备业绩低于预期】

  风险因素:新能源汽车政策不及预期,新能源汽车销量不达预期,TWS耳机销量增长不及预期。

  投资建议:参考公司坏账计提准备,以及考虑2020年新型冠状病毒疫情影响,下调公司2019/2020/2021年净利润预测至为2.10/4.50/6.04亿元(原预测为3.61/4.90/6.50亿元)。当前股价24.65元,对应2019/20/21年PE分别为33/15/11倍。什么是plc 模块随着下游TWS耳机浪潮掀起,公司TWS消费电池业务有望迎来爆发式增长,为公司贡献的业绩增量。同时公司动力电池产品已经进入上汽通用五菱并开始批量供货,随着补贴逐步退坡,行业恢复理性,高性价比电池产品需求提升,公司兼具技术和成本优势,有望迎来高确定性成长,维持“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构20次买入评级、2次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次增持评级。

  【17:19格林美(002340):疫情影响有限新签高镍大单持续发力锂电新能源材料】

  该股最近6个月获得机构17次买入评级、6次增持评级、5次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次OUTPERFORM评级。

  【17:14N斯达(603290)公司深度研究报告:铸IGBT功率基石创多领域市场契机】

  投资建议:该机构预计2019~2021年公司营收分别为8.10亿元、10.13亿元、12.97亿元,同比增长20%、25%、28%;预计实现归属于母公司股东净利润1.28亿元、1.98亿元、2.67亿元。鉴于公司在IGBT设计领域的领先地位及未来成长空间足,该机构给予首次覆盖“买入”评级。

  风险提示:IGBT芯片、快恢复二极管芯片及IGBT模块的技术门槛高、技术难度大、资金要求高,存在产品研发进展低于预期风险、技术泄密风险等

  盈利预测与投资建议。该机构预计,公司2019-2021年归母净利润分别为9.27亿元、12.40亿元、17.29亿元,EPS分别为0.72元、0.96元、1.34元,对应PE分别为45倍、33倍、24倍。维持“买入”评级。

  风险提示事件:宏观经济形势波动带来的市场风险、市场竞争风险、技术更新换代的创新风险。

  该股最近6个月获得机构84次买入评级、11次推荐评级、9次增持评级、7次买入-A评级、3次强推评级、1次BUY评级、1次强烈推荐评级。

  该股最近6个月获得机构24次买入评级、11次推荐评级、11次增持评级、9次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次中性评级。

  【17:04奥福环保(688021):蜂窝陶瓷载体龙头企业国六标准助力公司发展】

  【16:59赤峰黄金(600988):脱胎换骨见龙在田-极具成长性的黄金矿业新星】

  风险提示:1)老挝Sepon铜金矿、国内矿山项目进度不及预期;2)黄金为主的相关有色金属价格低迷;3)境外项目遭遇不可抗力因素。

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关键词: 什么是plc 模块

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